Ventajas de los fondos de inversión

Dado que los bancos apenas ofrecen rentabilidad por las imposiciones a plazo, algunos clientes le preguntan sobre la conveniencia de los fondos de inversión. Recuerde algunas de las ventajas fiscales que ofrecen…



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IRPF
Ventajas de los fondos de inversión
Dado que los bancos apenas ofrecen rentabilidad por las imposiciones a plazo, algunos clientes le preguntan sobre la conveniencia de los fondos de inversión. Recuerde algunas de las ventajas fiscales que ofrecen…

Fondos de inversión
Diferimiento de la tributación

Capitalización.
Informe a sus clientes de que en este tipo de inversión la rentabilidad no se obtiene mediante el cobro periódico de intereses (como ocurre con las imposiciones a plazo), sino que los rendimientos se van capitalizando junto con la inversión inicial[Ley 35/2003, art. 7]
. De esta forma, los titulares sólo tributan cuando realizan alguna disposición del fondo.

El inversor adquirirá participaciones en el fondo y, en el momento en el que las transmita, deberá declarar la ganancia o pérdida patrimonial generada (la diferencia entre su valor de adquisición y su valor de enajenación). Dicha ganancia o pérdida se integrará en la base del ahorro de su IRPF[LIRPF, art. 46.b]
.

Venta parcial.
Puede ocurrir, sin embargo, que su cliente esté acostumbrado a los depósitos tradicionales y quiera obtener los intereses cada año. Pues bien, infórmele de que con el fondo de inversión también podrá obtener cantidades periódicas:

Puede realizar disposiciones parciales, vendiendo en cualquier momento alguna de las participaciones que ostenta. No es necesario vender todas las participaciones de las que es titular. Por tanto, bastará con que venda un número suficiente de participaciones que le permita obtener la cantidad deseada. Además, como la cantidad que tributa se determina por la diferencia entre el valor de venta y el valor de adquisición de las participaciones transmitidas, la cantidad que se integrará en su IRPF será mucho menor que la que se hubiera integrado en caso de cobrar intereses de un depósito bancario. Ejemplo

Datos.
Uno de sus clientes desea invertir 300.000 euros. Vea cuál será su tributación según la inversión que realice:

Opción 1.
Invierte en una imposición a plazo que le ofrece un interés bruto anual de 6.000 euros (el 2%), pagadero al final de cada año.
Opción 2
. Invierte en un fondo de inversión que aumenta su valor en un 2% al año, y al final de cada año vende participaciones para obtener la suma que quiere cobrar (6.000 euros).


Concepto
Plazo fijo
Fondo
Renta abonada
6.000
6.000
Rendimiento que tributa
6.000
118 (1)
Tributación IRPF
1.140
23 (2)
Neto percibido
4.860
5.977

1. Para obtener 6.000 euros, su cliente está vendiendo participaciones que le costaron 5.882 euros (5.882 + 2% = 6.000), y sólo tributa por la diferencia entre el valor de coste y el valor de venta.
2. La rentabilidad correspondiente a las participaciones no vendidas no tributa hasta que se produzca su transmisión. Si las participaciones en el fondo se adquirieron en diversos momentos, en la venta de alguna de ellas se aplica el método FIFO
(First In, First Out)
, de forma que se consideran transmitidas en primer lugar las participaciones más antiguas[LIRPF, art. 94.1.a]
.

Diferimiento.
Esta diferencia en la suma que tributa se irá reduciendo cada año (en las ventas de participaciones realizadas en los ejercicios siguientes la ganancia acumulada ya será superior). En la práctica, por tanto, el fondo supone el diferimiento en el pago del IRPF.

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En
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, referencia FP 03.08.04, encontrará la consulta referenciada y una hoja de Excel que le permitirá hacer cálculos.

Ventajas fiscales
En el IRPF

Obligación de declarar.
La capitalización de las las rentas obtenidas supone una ventaja para las personas que declaran unas rentas del trabajo inferiores a 22.000 euros y no están obligadas a declarar (por ejemplo, muchos pensionistas). Al invertir en fondos, es más difícil que superen los 1.600 euros de rendimientos del capital y ganancias de patrimonio sometidas a retención, circunstancia que les obligaría a presentar declaración[LIRPF, art. 96.2.b]
. Ello les puede suponer un buen ahorro.

Ejemplo 2.
Su cliente percibe una pensión de jubilación de 20.000 euros anuales y una imputación de rentas inmobiliarias de 800 euros. Vea cuál será su tributación total por IRPF (cuota a pagar en la declaración más retenciones) si además:

Ha cobrado 2.000 euros correspondientes a dividendos de unas acciones. O bien ha percibido 2.000 euros por la venta de participaciones en un fondo de inversión (participaciones que adquirió por 1.700 euros).


Concepto
Dividendo
Fondo
Renta / Ganancia
2.000
300
¿Obliga a declarar IRPF?

No
A pagar declaración IRPF
192 (1)

Retenciones pensión
2.280 (2)
2.280 (2)
Retenciones dividendo/fondo
380
57 (3)
Cuota IRPF total
2.852
2.337

1. Consideramos que, dado que la pensión de jubilación ya ha quedado sometida a retención y los dividendos también, la cuota derivada de la declaración corresponde exclusivamente a la imputación de rentas (800 x 24%).
2. Cálculo de retenciones para una persona jubilada nacida en 1948 y sin cargas familiares.

3. La base de retención es igual a la ganancia obtenida por la venta del fondo[RIRPF, art. 97.1]
.

Compensación de pérdidas.
Otra ventaja de los fondos deriva de su tributación como ganancias patrimoniales, ya que éstas pueden compensarse con las pérdidas derivadas de la venta de otros bienes (por ejemplo, inmuebles). En cambio, los dividendos o los intereses –que se consideran rendimientos del capital mobiliario– tienen menos posibilidades de ser compensados.

Si se obtienen pérdidas patrimoniales, éstas sólo pueden minorar un porcentaje del saldo positivo de los rendimientos del capital mobiliario. En concreto, dicho porcentaje es del 15% en 2016, del 20% en 2017 y del 25% a partir de 2018[LIRPF, art. 49 y D.A. 12ª]
.

Traspaso.
Además, su cliente podrá cambiar de fondo sin pagar ningún “peaje fiscal”, manteniendo su valor y antigüedad inicial[LIRPF, art. 94.1.a]
, de forma que podrá adaptar el riesgo de su inversión (invirtiendo en fondos más volátiles o más conservadores) según le interese. En cualquier caso, para que dicho traspaso no tribute debe efectuarse de forma automática entre las entidades gestoras de los fondos. Si su cliente realiza un reintegro, ingresa el dinero obtenido en su cuenta corriente y después invierte en otro fondo, la “neutralidad fiscal” desaparece y deberá tributar por las ganancias obtenidas[DGT V1140-06]
.

Para realizar el traspaso sin problemas, el inversor debe acudir a la entidad financiera que gestiona el fondo “de destino” (el fondo que va a suscribir) y comunicar por escrito su intención de trasladar su inversión, indicando los datos de la entidad “de origen” y las participaciones que quiere traspasar. En el Impuesto sobre el Patrimonio

Límite del 60%.
Por último, en determinados supuestos, invertir en un fondo de inversión puede reducir la cuota del Impuesto sobre el Patrimonio (IP). En este sentido, la ley establece un límite de tributación por este impuesto, de forma que la suma de las cuotas del IP y del IRPF no pueden superar el 60% de la base imponible del IRPF (a estos efectos, no se computan las ganancias y pérdidas patrimoniales por venta de bienes –entre ellas las ventas de fondos– adquiridos con más de un año de antelación[LIP, art. 31.Uno]
).

Hay contribuyentes que declaran una base en su IRPF muy baja y, en cambio, han de hacer frente a una cuota del IP elevada, lo que puede provocar que no dispongan de rentas suficientes para pagar ambos impuestos. Así se pretende evitar que el IP se convierta en un impuesto confiscatorio.

Base imponible baja.
Así pues, si su cliente tiene un patrimonio importante pero la base imponible que declara en su IRPF es baja (porque, por ejemplo, no trabaja ni desarrolla ninguna actividad económica), invertir en fondos de inversión a más de un año puede reducir su cuota del IP.

Tenga en cuenta que, tras la aplicación del límite del 60%, la cuota íntegra del Impuesto sobre el Patrimonio no puede reducirse en más del 80%. Es decir, existe una cuota mínima del 20% que no es posible eludir, aunque se sobrepase el límite conjunto del 60% sobre la base del IRPF[LIP, art. 31.Uno.c]
.

Los fondos de inversión permiten diferir la tributación de los rendimientos obtenidos, incluso si se realizan disposiciones parciales. Además, los traspasos entre diferentes fondos no tributan.



Los fondos de inversión permiten diferir la tributación de los rendimientos obtenidos, incluso si se realizan disposiciones parciales. Además, los traspasos entre diferentes fondos no tributan.

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